1. Nhận định đầu phiên:
- CPI tháng 4 tăng 4.9% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn so với dự báo tăng 5%. Lạm phát hàng tháng tăng 0.4% trong tháng 4, trùng khớp với kỳ vọng. CK Mỹ đi ngang.
- VNI đóng cửa 1058 vượt trên chuỗi MA10,20,50,100 là vùng nâng đỡ tốt. VNI khả năng sẽ tiếp tục sideway up hướng tới 108x. nếu có giảm thì 104x là hỗ trợ, dòng tiền đã nhập cuộc sẽ chọn lọc mua
- Dòng tiền mạnh chỉ tập trung ở nhóm CK và BĐS vốn hóa nhỏ
- Anh chị tiếp tục nắm giữ danh mục, chỉ bán dần ở kháng cự của cổ phiếu . Với đầu cơ anh chị có thể tham gia 1 phần ở những vị thế có lợi nhuận > rủi ro từ 3 lần.
2. Khuyến nghị
Mua DHG giá mua 1 : 108x kì vọng 130 (20%). Nếu giảm tích lũy thêm 107 -105
Lý do khuyến nghị:
- LNST Quý 1 tăng vọt 361 tỷ, cao nhất kể từ khi niêm yết mặc dù Quý 1 thường là quý thấp điểm nhất về HĐKD trong năm.
- DT Quý 1 đạt 1.229 tỷ, tăng trưởng 15% YoY nhưng tăng trưởng lợi nhuận lên tới 41% YoY. Biên gộp vẫn duy trì ở mức 50% còn biên ròng tăng vọt lên 29.4%, đây cũng là mức cao nhất tính theo Quý từ khi niêm yết.
- Ngược lại với các công ty phụ thuộc lớn vào kênh ETC bị ảnh hưởng bởi chính sách đấu thầu thuốc và áp lực chi phí nguyên liệu khiến biên lợi nhuận suy giảm, DHG vẫn tiếp tục tăng trưởng lợi nhuận năm thứ ba liên tiếp nhờ sự dẫn dắt từ mảng OTC.
- Rủi ro khi đầu tư vào DHG không có gì đáng kể với vị thế đầu ngành và nền tảng tài chính vững chắc.
Mua PVS giá mua 26.2-26 , kì vọng 30, cắt lỗ 24.5
Lý do khuyến nghị:
- LNST quý 1/2023 tăng 27% YoY đạt 214 tỷ đồng.
- Định giá của PVS hấp dẫn . Nền tảng tài chính lành mạnh với lượng tiền dồi dào và đòn bẩy tài chính thấp(các khoản tiền gửi ngân hàng chiếm 38,94% (10.057 tỷ đồng), các khoản phải thu ngắn hạn chiếm 19,53% với 5.043 tỷ đồng, tiếp đến là khoản đầu tư tài chính dài hạn chiếm 19,04% với giá trị đạt 4.918 tỷ đồng)
Với lượng tiền ròng lớn, cộng với doanh thu đến từ ngoại tệ nên những biến động tỷ giá thời gian qua không ảnh hưởng nhiều tới hiệu quả kinh doanh của PVS. Trong năm 2022, lỗ chênh lệch tỷ giá của PVS là gần 110 tỷ đồng trong khi lãi chênh lệch tỷ giá là trên 231 tỷ đồng
- Yếu tố hỗ trợ: Hoàn tất hợp đồng FPSO Ruby II; tiến độ của dự án Lô B nhanh hơn dự kiến; hợp đồng M&C điện gió ngoài khơi khác ngoài Đài Loan và Việt Nam; đầu tư trang trại điện gió ngoài khơi của PVS.
- PVS có tiềm năng giành được hợp đồng M&C điện gió ngoài khơi trị giá khoảng 4,5 tỷ USD trong giai đoạn 2023-2030. Hưởng lợi quy hoạch điện 8
Nguồn: Chung Ngọc Mai - VNDirect